On Cell 势力起,F – 敦泰领先且为中国唯一量产商

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On Cell 势力起,F – 敦泰领先且为中国唯一量产商

触控晶片大厂敦泰(5280)董事长胡正大表示,2014 年在触控应用上,ON CELL 技术的影响力将快速升起,由于 ON CELL 成本较低、生产程序较短以及技术门槛不如 IN CELL 等种种特点,吸引不少 LCD 面板厂商进入插旗,但就触控晶片立场,挑战更大,敦泰自去年 11 月正式出货 ON CELL 产品,是在此技术转变过程中领导者之一,中国更是仅有敦泰在 ON CELL 领域可有量产出货能力,今年预估 ON CELL 产品占敦泰比重可达 15-20%,而 ON CELL 的平均价格 ASP 又比旧产品高出 10-30% 的水準,将会是今年敦泰支撑毛利率的重要利器。

胡正大表示,敦泰在 ON CELL 已与华映 (2475) / 群创 (3481) / 彩晶 (6116) 合作,去年 11 月开始量产,非常成功,目前敦泰已量产的 ON CELL 产品有三款,高低端都有,下半年还会有新产品进入量产,支援尺吋可由 4 吋到 8 吋皆可。

相较于 IN CELL,ON CELL 技术是镀在偏光板上,而不是贴合式,对面板厂来说较为简单,成本也更具有优势,不但比外挂式薄,也可缩短製造流程,过去不少面板厂无法做到 IN CELL 技术,但大部分面板厂有能力做到 ON CELL,故很多厂商切入,造成面板业的洗牌。但对晶片厂来说,ON CELL 在 Sensor 和 LCM 中间少了一层胶,更敏感,杂讯的干扰也更严重,对晶片厂挑战更大,并不是所有触控晶片厂商都有能力切入,更要与面板厂直接的配合。

而在技术更难,未来发展空间也更大的 IN CELL 部分,胡正大表示,苹果 2 年前推 IN CELL 技术,全球只有苹果在出货,敦泰去年 8 月推出第一代产品,仅有样品量,另一家竞争对手则推出混合型产品,市占率不高。但敦泰第二代的 IN CELL 技术与 LCD 厂合作开发已在实验室完成,敦泰有自已的专利,将于今年底推出产品,2015 年大量推广,敦泰将独家挑战苹果,成为在 IN CELL 技术除了苹果之外的唯一提供商,在产业地位也将大幅提升。

为了配合 IN CELL 技术的整合,敦泰会先在今年推出 2~3 款 LCD 驱动晶片,包括中低端跟中高端,有 3 个不同分辨率的产品,虽然 LCD 驱动晶片产品线毛利率低于平均,但将可支持敦泰开发 IN CELL 产品;另外,去年年中开始开发的指纹辨识方案,将会是敦泰第三个产品线,今年会上市。

敦泰在中国将维持智慧型手机触控晶片 5 成以及平板电脑 25% 的市占率,还会随着中国市场规模年成长 3~5 成的水準向上,另外再追求其它市场的开发,应用别除了智慧型手机/平板/笔记型电脑外,其它包括穿戴式装置,运动装置,汽车以及家电应用等领域,敦泰都会往外延伸,新产品线则会再包括 on cell 触控晶片/LCD Driver IC/指纹辨识晶片,成为新的成长动力之一。敦泰 2013 年触控晶片出货超过 2 亿颗,2014 年目标将超过 3 亿颗,年成长至少 5 成以上的水準。

而在市场最关心毛利率下滑的压力部分,胡正大坦言,2014 年仍会面临毛利率下降的压力,但下降幅度会较 2013 年大幅减缓,主因因敦泰推出较好的产品组合以及新产品售价较高,且 2014 年中国智慧型手机的成长动力不是只有中低价,如 4G 的转换会推升高阶机种需求,上述原因都会显着改善毛利率,胡正大表示,2014 年毛利率「虽不是真的那幺乐观,但最悲观的时候已过去,甚至会期望反转」。
敦泰引述研究资料表示,2014 年全球智慧型手机市场估年成长率为 3 成,市场规模可达 12 亿支,明年成长率为 24%,市场规模达 15 亿支。针对敦泰主攻的中国市场,敦泰预估,今年在中国製造出的智慧型手机年成长率为 38%,产量规模为 5 亿 5,000 万支,明年成长率为 27%,产量规模达 7 亿支。显示中国的成长幅度更大于全球平均,而敦泰将在中国市场站稳 5 成市占率。

依预估,2014 年平板电脑年成长率为 26%,市场规模为 2.7 亿台,明年成长率为 18%,市场规模为 3.18 亿台;中国市场 2014 年製造的平板电脑成长率 52%,产量规模 1.5 亿台,2015 年成长率为 23%,产量规模为 1.85 亿台。敦泰则维持 25% 的市占率水準,并随市场成长。

另外,敦泰引述资策会资料,2014 年全球穿戴式科技装置产值为 31 亿美元,到 2018 年时将成长至 341 亿美元,年複合成长率为 81.9%。敦泰于穿戴式装置不会缺席,已获国际知名运动品牌穿戴式智慧型手錶订单。

而对于法人关心,与敦泰一向合作关係良好的手机晶片大厂联发科(2454)旗下也有自家的触控晶片团队,未来是否会与敦泰由友好关係演变为竞争关係,胡正大表示,联发科拥有自家的触控晶片对敦泰影响不大,敦泰与联发科关係密切,而联发科主要战场是主晶片,触控晶片只占其营收比重相当低,而联发科与敦泰在中国的市占率都达 5 成水準,双方不会变为敌人,会共同开发市场,他相信联发科也不愿看到敦泰去跟高通合作,两者在触控晶片上不会成为彼此的竞争对手。

敦泰 2013 年合併营收 48.53 亿元,年成长 2%,毛利率为 44%,税后净利 12.67 亿元,每股获利 24.27 元,稳赚 2 个以上的股本。敦泰日前董事会已决议通过配发 10 元现金股利。

敦泰去年第四季营收为 12.31 亿元,季减率 9%,毛利率为 42%,较去年第三季的 40% 提升 2 个百分点,营利率为 23%,税后获利为 2.91 亿元,每股获利为 5.13 元。

胡正大表示,去年在毛利率部分遭到非常严峻的 ASP 下滑,但主要係产品组合问题,单品价格下降是次要因素,且去年中国成长最快的是中低阶机种,这当然对晶片的价格要求也很严格,进而造成对毛利率有所伤害,不过,去年第四季时毛利率已止跌回升。

以产品别来看,敦泰 2013 年智慧型手机应用占比重为 83%,平板电脑占 16%;以品牌别来看,中国品牌占 91%,台湾占 6%,其它地区为 3%。

精实新闻 2014-02-27 18:59:58 记者 万惠雯 报导

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